Семейные офисы все чаще нацелены на возможности приобретения проблемной недвижимости, так как традиционные институциональные инвесторы отступают с рынка на фоне экономической неопределенности. Эти ультабогатые инвестиционные структуры используют дисбалансы на рынке для приобретения престижных активов по сниженным оценкам.
Этот сдвиг представляет собой значительный отход от осторожной позиции, принятой пенсионными фондами, страховыми компаниями и инвестиционными фондами недвижимости, которые в значительной степени отступили от новых приобретений из-за роста процентных ставок и опасений относительно стоимости коммерческой недвижимости.
Данные рынка показывают, что семейные офисы инвестировали примерно 45 миллиардов долларов в недвижимость в третьем квартале, что на 23% больше, чем в предыдущем году. Этот рост происходит на фоне того, что объемы сделок с коммерческой недвижимостью остаются на 40% ниже исторических средних показателей.
Спекулятивный подход сосредоточен главным образом на проблемных офисных зданиях, торговых центрах, испытывающих проблемы с арендаторами, и инвестиционных проектах, требующих дополнительного капитала. Семейные офисы используют свои гибкие инвестиционные мандаты и долгосрочные горизонты для реализации сделок, которые институциональные инвесторы считают слишком рискованными.
В отличие от традиционных фондов недвижимости, семейные офисы могут быстро принимать решения по сделкам без обширных одобрений комитетов или нормативных ограничений. Такая гибкость оказалась особенно ценной в ситуациях конкурентных торгов, где скорость реализации определяет успех.